Финансовое плечо
Несправедливое мнение касается крайней изменчивости фьючерсных цен. Стоит знать, что стоимость выпусков обычных акций намного превышает стоимость товарных фьючерсов. Следствие крайне низких запросов к минимальной марже и является той производной, в которой заключается видимое непостоянство фьючерсных цен.
Размеры фьючерсной маржи во многих случаях находятся в диапазоне от части процента до 10 процентов от стоимости основного фьючерсною контракта. Вследствие этого огромное изменение остатка на фьючерсном счете инициируется малым изменением цены товарного фьючерса.
Пример финансового плеча
Цена наличного и фьючерсного хлопка варьируется около 80 центов за фунт. Вы имеете один долговременный фьючерсный контракт на хлопок. Первоначальная маржа в таком случае составит $2000, а контракт для хлопка — 50.000 фунтов. В итоге, исходя из полной стоимости самого хлопка, общая стоимость составит 50.000 фунтов х 80 центов — $40.000.
Как наличная, так и фьючерсная цена хлопка увеличивается на 1 цент: с 80,00 до 81,00 цента за фунт. Следовательно, цена наличного хлопка повысилась на $500 ($0,01 х 50.000 фунтов) или с $40.000 до $40500.
Увеличение размеров ваших активов во фьючерсном контракте, таким образом, возросло на $500. В итоге статистика уже показывает рост на 25 процентов — от $2000 до $2500.
Подобный эффект в финансовой сфере имеет название — кредитное финансовое плечо (плечо финансового рычага) или левередж капитала (capital leverage), что являет собой обоюдоострый меч. В случае снижения ваших цен на хлопок убытки возрастут с тем же уровнем. Или, к примеру, ваша стоимость на хлопок снизилась на 3 цента за фунт, а 3/4 вашей начальной маржи была утеряна:
Похожие новости :
Пятница, Декабрь 3rd, 2010| Рубрика: Трейдинг.
Ваш email для уведомлений
